大北农：站在移动互联浪潮风口的“猪”！

    大北农发展战略：打造高科技、互联网化、类金融的现代农业服务商

    1、大北农坚持科技服务农业，提倡知识创新农业。2、建立以互联网为工具、培训为手段、服务为内容、产品为载体、服务人才为主体全新的知识型服务网络体系。3、创新互联网服务农户平台，提出智慧大北农战略，集合事业伙伴和猪行业大数据，发展基于（移动）互联网的智慧金融系统，创新农村融资服务体系。

    时代变革：产业互联网时代来临

    1、过往20年为消费互联网时代，互联网以终端用户为中心，以消费为主线，迅速渗透进人们生活的各个领域，已深刻影响着我们的消费习惯。2、产业互联网悄然到来，未来互联网还将以生产者为中心，改变产业生产者行为，体现在互联网对产业的生产、交易、融资、流通等各个环节的改造，以提升生产者运营效率。成为产业互联网BAT 的特征：1）具备互联网思维并提供互联网服务能力。2）在产业链中具有优势地位。3）生产者用户资源丰富。

    大北农：有可能成为农业产业互联网中的BAT！

    1、公司倡导的文化理念具备互联网思维：创新、充分授权、平台、去中心化。2、大北农提出事业财富共同体概念，经营由卖产品向卖服务过渡，从融资、技术、产品、财务、管理、信息上为经销商提供创业服务平台。3、提出智慧养猪，打造正能量的养殖行业生态系统，为养殖户提供全方面养殖服务，以改善养殖生态，提升养殖效率。

    公司盈利预测及估值

    我们预计公司2014/15/16 年实现销售收入233/330/450 亿元，增速为40%、42%、36%。EPS为0.65/0.94/1.27 元，增速为35.8%、44.0%、35.8%。随着公司互联网化进程加快，估值水平将大幅提升，给予14年EPS对应30 倍PE，给予“推荐”投资评级。

    主要风险因素：1、公司互联网化产品服务推广不及预期 2、公司业绩不及预期 3、养殖行业景气度下降
      
    附件：
    
    公司深度-大北农（002385）：站在移动互联浪潮风口的“猪”！（点击下载）

 

    (文章来源：银河证券)